Инвестиционные портфели пенсионных активов под управлением НБРК и УИП по состоянию на 1 сентября 2023 года

Отчет об инвестировании пенсионных сбережений по состоянию на 1 сентября 2023 года размещен на сайте enpf.kz в разделе «Показатели — Инвестиционная деятельность», где ежемесячно предоставляется информация об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (УИП). Общий объем пенсионных активов на 1 сентября 2023 года составил 16 772,89 млрд тенге. При этом пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении Национального Банка Республики Казахстан, составили 16 759,31 млрд тенге. Пенсионные активы под управлением УИП составили 10,28 млрд тенге.

Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

На 1 сентября 2023 года структура основных инвестиций НБРК, как доверительного управляющего, по финансовым инструментам представлена следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 48,11%, облигации квазигосударственных компаний – 10,25%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 5,19%, ГЦБ иностранных государств – 4,51%, ценные бумаги международных финансовых организаций – 2,20%, депозиты НБРК – 2,64%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК — 1,62%.

Структура инвестиционного портфеля пенсионных активов ЕНПФ, находящихся в доверительном управлении НБРК, в разрезе валют по состоянию на 1 сентября 2023 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 69,28%, в долларах США – 30,70%, в другой валюте – 0,03% портфеля пенсионных активов.

Отметим, что в структуре инвестиционного дохода 913,18 млрд тенге составляют доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» и от рыночной переоценки ценных бумаг, 153,44 млрд тенге — доходы по активам, находящимся во внешнем управлении, 3,14 млрд тенге — прочие доходы. Переоценка иностранной валюты была отрицательной и составила — 7,88 млрд тенге.

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 01.09.2023 г. с начала года составил 1 061 880 млн тенге.

Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2023 года, составила 6,77% при инфляции в размере 6,60%.

Напомним, что доходность пенсионных активов за отдельные короткие промежутки времени не является показателем эффективности их управления. Пенсионные активы характеризуются длинным инвестиционным горизонтом и одной из основных целей их инвестирования является получение реальной доходности в долгосрочном периоде.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Напомним, что в Казахстане действует модель государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений. В соответствии со статьей 217 Социального кодекса Республики Казахстан государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов в ЕНПФ в размере фактически внесенных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объем средств, находящихся под управлением УИП, составляет 10,28 млрд тенге.

По состоянию на 01.09.2023 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Jusan Invest», составили 4,14 млрд тенге.

Самые значительные вложения компании: ГЦБ МФ РК – 34,68%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 29,05%, ноты НБРК —  24,26%, ГЦБ иностранных государств — 6,69%, РЕПО – 5,15%. Отметим, что 64,19% портфеля представлено в тенге; 35,81% — в долларах США.

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 01.09.2023 г. с начала года составил 326,91 млн тенге. Доходность пенсионных активов составила 7,79%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Jusan Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 01.09.2023 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Halyk Global Markets», составили 2,48 млрд тенге.

Самые значительные вложения компании: «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) составляет 26,71%; облигации квазигосударственных организаций РК – 20,90%; долевые инструменты иностранных эмитентов (паи ETF) – 16,57%; облигации МФО – 11,55%, Ноты НБРК — 8,62%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 7,36%. Инвестиции в национальной валюте составили 75,49% портфеля, в долларах США – 24,51%.

В результате инвестиционной деятельности, размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 сентября 2023 года с начала года составил 301,46 млн тенге. Доходность пенсионных активов составила 11,65% с начала 2023 года.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk Global Markets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили 1,48 млрд тенге.

Основные направления инвестиций таковы: государственные облигации РК — 33,04% портфеля, облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан – 22,68%, РЕПО — 13,47%, паи (ETF на индексы) — 9,09%, облигации МФО — 6,33%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК — 5,42%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов — 2,72%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 77,10% портфеля, в долларах США — 22,9%.

В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 сентября 2023 года с начала года составил 132,63 млн тенге. Доходность пенсионных активов составила 8,74%. Большая часть начисленного инвестиционного дохода пришлась на вознаграждение по операциям обратное РЕПО и доходы от рыночной переоценки ценных бумаг.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 1 сентября 2023 года пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «Сентрас Секьюритиз», составили 0,91 млрд тенге.

57,77% активов инвестировано в ГЦБ МФ РК, денежные средства на инвестиционных счетах составляют 11,93%, РЕПО — 9,81%, облигации квазигосударственных организаций – 9,31%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 9,05%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 78,60% портфеля, в долларах США — 21,40%.

В результате инвестиционной деятельности и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 сентября с начала 2023 года составил 65,04 млн тенге. Доходность пенсионных активов с начала 2023 года составила 6,50%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Сентрас Секьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

По состоянию на 1 сентября 2023 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» составили 1,26 млрд тенге.

Инвестиции в структуре портфеля таковы: «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) составляет 60,93%, облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан – 13,08%, ГЦБ МФ РК – 6,23%, ГЦБ иностранных государств – 3,44%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 3,42%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,40%, корпоративные облигации эмитентов РК – 1,75%, МФО – 1,54%.

В инструменты в национальной валюте инвестировано — 92,47%, в долларах США — 0,68%, в евро — 6,86%.

В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 сентября 2023 года с начала 2023 года составил 33,38 млн тенге. Доходность пенсионных активов с начала 2023 года составила 10,47%.

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.

Отметим, что после получения пенсионных активов от ЕНПФ УИП инвестирует их в разрешенные финансовые инструменты, указанные в Правилах осуществления деятельности по управлению инвестиционным портфелем, утвержденных постановлением Правления Национального Банка РК от 01 июля 2023 года № 62, и предусмотренные в Инвестиционной декларации УИП. При переводе пенсионных накоплений в управление УИП гарантия государства заменяется гарантией управляющей компании по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов. Минимальный уровень доходности рассчитывается, исходя из средневзвешенной доходности пенсионных активов, переданных в управление УИП, действующих на рынке.

Напомним, что с 1 июля 2023 г. вкладчики могут передать в доверительное управление не более 50% пенсионных накоплений за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) без учета порога минимальной достаточности управляющим инвестиционным портфелем (УИП), выбрав такую компанию самостоятельно. Вкладчики, у которых есть добровольные пенсионные накопления, могут их передать их УИП в объеме 100%.

ЕНПФ создан 22 августа 2013 года на базе АО «НПФ «ГНПФ». Учредителем и акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан в лице ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов Республики Казахстан. Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан. С 1 января 2016 года функции по выработке предложений по повышению эффективности управления пенсионными активами переданы Совету по управлению Национальным фондом. В соответствии с пенсионным законодательством ЕНПФ осуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов, пенсионные выплаты, индивидуальный учет пенсионных накоплений и выплат, предоставляет вкладчику (получателю) информацию о состоянии его пенсионных накоплений (подробн